Borsada bazı günler neredeyse tüm hisseler değer kaybederken, bazı şirketlerin hisselerinin daha sınırlı düştüğünü hatta zaman zaman yükselmeye devam ettiğini görebilirsiniz. Bunun en önemli nedenlerinden biri, o şirketlerin faaliyet gösterdiği sektör ve ekonomik dalgalanmalara karşı dayanıklılığıdır. İşte yatırım dünyasında bu tür şirketlerin hisselerine "defansif hisse" adı veriliyor.
PİYASALAR DALGALANIRKEN NEDEN GÜNDEME GELİYOR?
Küresel ekonomide belirsizliklerin arttığı, jeopolitik risklerin yükseldiği ve faiz politikalarının piyasalar üzerindeki etkisini sürdürdüğü dönemlerde yatırımcıların odağı yeniden defansif hisselere çevriliyor. Özellikle borsalarda satış baskısının arttığı günlerde bu kavram daha sık konuşulurken, birçok yatırımcı da "Defansif hisse nedir?" sorusunun yanıtını araştırıyor.
DEFANSİF HİSSE NEDİR?
Defansif hisse, ekonomik durgunluk, yüksek enflasyon, faiz artışları veya küresel krizler gibi belirsizlik dönemlerinde faaliyetlerini büyük ölçüde sürdürebilen şirketlerin hisselerini ifade ediyor. Çünkü bu şirketler, insanların her koşulda ihtiyaç duyduğu ürün ve hizmetleri sunuyor.
Örneğin gıda, sağlık, elektrik, doğal gaz, su ve telekomünikasyon gibi sektörlerde faaliyet gösteren şirketler, ekonomide yaşanan dalgalanmalardan diğer sektörlere kıyasla daha az etkilenebiliyor.
NEDEN "GÜVENLİ LİMAN" OLARAK GÖRÜLÜYOR?
Ekonomik belirsizlik arttığında yatırımcıların ilk hedefi yüksek kazanç elde etmekten çok mevcut birikimlerini korumak oluyor. Bu nedenle gelirleri daha istikrarlı olan şirketler, yatırımcıların daha fazla ilgisini çekebiliyor. Bu hisseler riskten tamamen uzak olmasa da, piyasalardaki sert satış dönemlerinde daha sınırlı değer kaybedebilecekleri düşüncesiyle tercih ediliyor.
HANGİ SEKTÖRLER DEFANSİF KABUL EDİLİYOR?
Defansif hisseler çoğunlukla şu sektörlerde yer alıyor:
- Gıda ve içecek
- Elektrik, doğal gaz ve su dağıtımı
- Sağlık ve ilaç
- Telekomünikasyon
- Temel tüketim ürünleri
- Zincir marketler
Bu sektörlerde faaliyet gösteren şirketler, tüketicilerin temel ihtiyaçlarına hitap ettiği için ekonomik durgunluk dönemlerinde de gelirlerini büyük ölçüde koruyabiliyor.
DEFANSİF HİSSELER HER ZAMAN KAZANDIRIR MI?
Defansif hisseler de değer kaybedebilir. Ancak bu hisselerin temel özelliği hiç düşmemeleri değil, piyasanın genelindeki sert satışlardan görece daha az etkilenebilmeleridir. Bu nedenle yatırımcılar, dalgalı dönemlerde portföylerindeki riski azaltmak amacıyla bu hisselere daha fazla ağırlık verebiliyor.
PİYASALAR DÜŞERKEN NEDEN ÖNE ÇIKIYORLAR?
Ekonomik kriz, jeopolitik gelişmeler veya yüksek faiz ortamı gibi nedenlerle yatırımcıların risk iştahı azaldığında, daha istikrarlı gelir elde eden şirketlere yönelim artabiliyor. Bu durum, defansif hisselerin piyasa genelinden daha güçlü bir performans göstermesine yardımcı olabiliyor. Ancak bu her zaman aynı şekilde gerçekleşmeyebiliyor.
YÜKSELEN PİYASADA NEDEN GERİDE KALABİLİRLER?
Ekonomi büyüme sürecine girdiğinde yatırımcılar daha yüksek getiri potansiyeli gördükleri teknoloji, sanayi, otomotiv veya inşaat gibi sektörlere yönelmeye başlayabiliyor. Bu nedenle defansif hisseler, güçlü yükseliş dönemlerinde diğer sektörlere kıyasla daha sınırlı prim yapabiliyor.
